NOTRE APPROCHE

Le principe du Socially Responsible Investing

Le Socially responsible investing (SRI), que l'on peut définir comme l'investissement durable et/ou éthique, est une stratégie de placement visant tant le gain financier que l'utilité pour la société dans son ensemble. Les investisseurs responsables renforcent généralement une politique entrepreneuriale privilégiant l'action écologique, la protection des consommateurs, les droits humains et la diversité. Ces aspects, particulièrement importants pour ThomasLloyd, promoteur de la philosophie SRI, sont résumés sous le terme de critères ESG.

Conscients que l'investissement socialement responsable n'est pas un objectif abstrait mais un processus d'amélioration continue de notre entreprise, nous nous efforçons toujours de réduire les risques et de créer des valeurs en prenant en compte les critères ESG. Afin de pouvoir faire face à ces défis fondamentaux, nous avons mis en place des processus spécifiques et créé des positions, au sein de ThomasLloyd, de manière à intégrer le Social Responsible Investing sur l'ensemble des processus d'investissement et de direction. Au fil des ans, nous nous sommes employés sérieusement à consolider notre approche de l'investissement responsable, de manière à élaborer notre propre politique et méthodologie SRI. Nous appliquons ces dernières lors de chaque décision d'investissement, de manière à garantir la prise en compte des critères ESG tout au long du cycle d'investissements.

Notre politique du Socially Responsible Investment

Les investisseurs agissant de manière socialement responsable utilisent plusieurs stratégies de maximisation des gains financiers et des bénéfices sociaux. Ces stratégies peuvent ainsi satisfaire au principe éthique de prévention des dommages en évitant les investissements dans des entreprises de différents secteurs, réalisant des affaires avec des produits comme l'alcool, le tabac, le fast food, les jeux de hasard, la pornographie, l'armement, la recherche reposant sur l'expérimentation animale, les moyens de contraception/abortifs/l'avortement et/ou les combustibles fossiles. Si l'on excepte le « Solutions Investing », de telles stratégies n'ont pas nécessairement des conséquences positives pour la société. De ce fait, un tri reposant exclusivement sur des critères négatifs n'est pas forcément judicieux. En revanche, la sélection sur des critères positifs met l'accent sur l'idée du développement durable, sans se limiter au contexte écologique ou humanitaire étroit mais également dans l'optique de la réussite à long terme d'une entreprise ou d'un projet.

ThomasLloyd définit le Solutions Investing comme des investissements classiques dans des entreprises ou des projets, conçus pour résoudre un problème sociétal, pour lesquels les critères ESG constituent une composante essentielle de leur management et qui visent un rendement typique pour la classe d'actifs. De ce fait, l'investissement dans l'infrastructure est l'un des exemples les plus connus, voire même le plus connu illustrant cette stratégie de placement. Les investissements directs dans les projets d'infrastructures spécifiques permettent à un investisseur d'obtenir des changements sociétaux plus importants que l'acquisition de paquets d'actions. L'argent consacré aux actions est versé au précédent détenteur de l'action et n'a pas forcément un rôle positif. En revanche, le capital investi dans un projet comme celui qui vient d'être évoqué a une utilité directe.

Afin de créer des valeurs durables dans notre rôle d'équipe, nous nous appuyons sur notre expertise sur des thématiques globales et régionales. Notre politique du Socially Responsible Investment est influencée par les besoins les plus urgents qui soient et qui ont des répercussions directes et indirectes sur nos projets, nos clients et nos autres parties prenantes. En développant notre expertise interne tout en coopérant avec des experts externes, nous parvenons à une compréhension sur les thèmes nationaux et locaux, qui influent sur les champs de d’activités de notre entreprise et sur les projets dans lesquels nous investissons. Nous pouvons ainsi, dans la mesure du possible, éviter ou minimiser les risques dans nos champs de travail et découvrir les possibilités de la création de valeur. Le résultat passe par la création de valeurs durables – des valeurs dont bénéficient nos clients avec les investisseurs qu'ils représentent, notre entreprise ainsi que l'environnement sociétal dans lequel nos projets sont implantés.

Notre méthode d'intégration d'ESG

La méthode mise en place par ThomasLloyd pour l'intégration d'ESG décrit comment nous investissons dans une optique socialement responsable, comment nous appliquons notre expertise en investissement afin d'avoir un impact positif y compris au-delà de nos domaines de placement clés, et comment nous respectons des standards de Corporate Governance élevés afin d'assurer notre réussite à long terme. Nous appliquons nos processus de diligence raisonnable dès que nous avons identifié une nouvelle opportunité de placement. Nos équipes évaluent cette opportunité de placement en prenant en compte les problématiques sectorielles et régionales, les conditions générales individuelles de chaque projet et le risque de réputation.

Lorsqu'un investissement a été réalisé, nos équipes supervisent et gèrent un large éventail de critères ESG tant au niveau de projets qu'à celui des différents portefeuilles. Par ailleurs, notre approche en vue de l'intégration des des critères ESG s'appuie sur des standards externes reconnus dans tous les types d'investissements. En raison de leur réputation mondiale, les principes de l'initiative UN Global Compact constituent pour nous une référence pour les standards auxquels nos investissements directs devraient se conformer.

Impact Investing

Une étude réalisée en 2015 par Morgan Stanley et portant sur 10 000 fonds est arrivée à la conclusion que les fonds « les plus durables » obtenaient de meilleurs résultats que les fonds investis dans une optique moins durable. Une remise en question de l'idée selon laquelle il faudrait faire le choix entre une action sociétale positive et un bon rendement. Parallèlement, l'édition 2015 du rapport du Global Impact Investing Network, consacré aux benchmarks et aux bénéfices dans l'Impact Investing des investisseurs privé et du capital risque, est arrivée à la conclusion que l'Impact Investment était généralement associé à des bénéfices dans la moyenne voire situés au-dessus de la moyenne.

 

Défis et chances de l'ESG


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