ThomasLloyd est un gestionnaire d’actifs indépendant de premier plan et un investisseur à impact dans des entreprises et des projets d’infrastructure sur les marchés émergents. La stratégie d’investissement de ThomasLloyd consiste à prendre des participations majoritaires ou minoritaires significatives directement dans des entreprises et des projets, à maintenir une position de participation active tout au long de notre période d’investissement.

L’investissement responsable fait partie intégrante de la culture de ThomasLloyd et est conforme à notre obligation fiduciaire de gérer les investissements dans le meilleur intérêt des clients. La philosophie qui sous-tend toutes nos activités d’investissement est la « réalisation d’une valeur durable ». Pour les communautés au sein desquelles nous opérons, et pour l’ensemble de nos investisseurs, elle offre un triple rendement : social, environnemental et financier.

La bonne gestion est l’allocation, la gestion et la surveillance responsables du capital afin de créer une valeur à long terme pour les clients et les bénéficiaires, de manière à entraîner des avantages durables pour l’économie, l’environnement, les investisseurs et la société. Nous pensons que grâce à un engagement positif et direct avec les entreprises dans lesquelles nous investissons, nous pouvons créer une valeur optimale à long terme pour nos investisseurs et pour les communautés dans lesquelles nous investissons.

Notre politique de bonne gestion intègre notre philosophie d’investissement dans un cadre pratique d’engagement avec les entreprises bénéficiaires d’investissements qui doivent aborder et gérer les facteurs environnementaux et sociaux qui affectent leurs opérations et sont importants pour leurs activités. Notre politique de bonne gestion reflète notre vision des meilleures pratiques et est alignée sur le « UK Stewardship Code » .

OBJECTIFS DE BONNE GESTION ET D’ENGAGEMENT DE THOMASLLOYD

  • Entretenir des relations d’influence et de soutien avec les équipes de gestion afin de s’engager et de donner des conseils sur des questions telles que la stratégie, les performances, les risques, la structure du capital et la gouvernance de l’entreprise.
  • Assurer l’identification précoce et la responsabilité des principaux risques liés aux investissements et utiliser l’engagement pour gérer et atténuer ces risques et améliorer la réputation de ThomasLloyd.
  • Adhésion aux cadres juridiques, réglementaires et de gouvernance de la juridiction du fonds d’investissement (par exemple la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg, CSSF).
  • Adhésion aux cadres juridiques, réglementaires et de gouvernance de la juridiction d’investissement et à la conformité réglementaire dans les domaines sociaux et environnementaux.
  • Adhésion aux normes de performance d’IFC/Banque mondiale et aux critères d’éligibilité du label environnemental Lux Flag (par exemple l’obligation de prouver l’impact socio-économique d’un investissement).
  • Création d’une valeur à long terme pour nos investisseurs et les communautés dans lesquelles nous investissons en intégrant les meilleures pratiques internationales au niveau de la société bénéficiaire de l’investissement.
  • Utilisation de notre influence et de notre expertise pour mettre en œuvre des changements positifs et guider les équipes de gestion vers de meilleurs résultats ESG et contribuer aux ODD.
  • Évaluation et contrôle permanents des performances de gestion et de l’alignement du comportement des entreprises bénéficiaires d’investissements sur nos valeurs fondamentales et des objectifs des organisations dont nous sommes signataires, notamment les PRI.
  • Information de nos investisseurs sur les résultats de nos pratiques de bonne gestion responsable avec la plus grande transparence.

STRATÉGIE D’ENGAGEMENT ET PRATIQUES DE BONNE GESTION

La bonne gestion est mise en œuvre par le biais d’interactions formelles et informelles entre les équipes de ThomasLloyd et les équipes des entreprises bénéficiaires d’investissements, à différents niveaux de responsabilité. Nous agissons ainsi pour nous tenir au courant des développements et des performances de l’entreprise, et pour nous assurer de l’efficacité de sa stratégie et de son leadership. Au niveau le plus élevé, la représentation active au conseil d’administration d’une société bénéficiaire d’un investissement est au cœur de notre stratégie d’investissement et un engagement régulier avec les dirigeants de la société est nécessaire. Nos représentants au conseil d’administration de chaque société bénéficiaire d’un investissement assument la responsabilité globale de l’efficacité de notre bonne gestion et de notre engagement envers cette société.

Nos activités de bonne gestion au sens plus large comprennent l’engagement d’un dialogue constructif avec nos équipes de gestion et nos employés à tous les niveaux de l’organisation, ainsi que des examens détaillés des rapports de l’entreprise, y compris les rapports vérifiés en externe et les états financiers audités.

Nous disposons d’experts internes en matière d’ESG et de bonne gestion au sein de l’équipe d’investissement. Ces personnes et les équipes d’investissement plus larges utilisent des cadres formels au cours du processus d’investissement initial et pour les examens réguliers de la performance par le biais des processus de suivi et de surveillance continus. Notre équipe d’investissement est basée dans plusieurs juridictions. Cela renforce nos connaissances locales et nous permet de mieux comprendre l’environnement financier, juridique et culturel dans lequel opèrent les entreprises avec lesquelles nous nous engageons.

Nos priorités en matière de bonne gestion se répartissent en deux catégories distinctes :

  • Stratégie et gouvernance ; en mettant l’accent sur la stratégie, la performance, le risque, la structure du capital et la gouvernance de l’entreprise
  • Résultats ESG optimaux et contribution aux ODD de l’ONU

Lorsque cela est bénéfique pour nos investissements et nos activités opérationnelles, nous faisons appel à des prestataires de services externes. Nous attendons des prestataires de services externes qu’ils examinent la performance opérationnelle durable de leurs entreprises et qu’ils s’assurent que leurs opérations ont été testées en termes d’impact environnemental, social et de gouvernance et de leur capacité à créer de la valeur actionnariale à long terme.

Alors que nos stratégies d’engagement et de bonne gestion peuvent varier en fonction d’un certain nombre de facteurs, notre philosophie de base est cohérente et claire : nous nous engageons à utiliser notre contrôle pour influencer et voter conformément aux meilleurs intérêts à long terme de nos clients, de nos parties prenantes et des communautés locales associées.

COLLABORATION ET ESCALADE

ThomasLloyd travaille en étroite collaboration non seulement avec les entreprises dans lesquelles nous investissons, mais s’efforce également d’établir des relations solides avec les autres co-investisseurs. Ceci est particulièrement important lorsqu’un engagement collectif est susceptible d’être plus fructueux qu’un engagement unilatéral. Cependant, ce n’est pas le seul facteur à prendre en compte pour déterminer s’il faut collaborer avec des co-investisseurs ; la confidentialité est également un facteur déterminant dans la décision de s’engager ou non dans une collaboration.

Des réunions ad hoc sont généralement organisées avec la direction et/ou les co-investisseurs pour discuter de préoccupations spécifiques survenant tout au long de notre période d’investissement, en particulier lorsque ces réunions sont jugées préférables à des discussions plus formelles.

Nos conventions d’actionnaires définissent les normes que nous attendons des entreprises bénéficiaires de nos investissements, qui incluent le respect de directives reconnues en interne. Ces mêmes accords définissent également les méthodes de résolution des conflits sur une base équitable et commercialement raisonnable. Bien que nous ne prévoyions pas que cela soit nécessaire, l’étape finale de la résolution des conflits est l’arbitrage professionnel indépendant qui est utilisé si une résolution satisfaisante et à l’amiable n’est pas atteinte.

ENGAGEMENT EXTÉRIEUR

Le conseil d’administration, les directeurs principaux et les cadres supérieurs de l’entreprise s’engagent directement ou par leur adhésion à des associations professionnelles pour aider à façonner les discussions politiques, à élever les normes et à promouvoir les meilleures pratiques en matière d’énergie renouvelable.

L’engagement auprès des gouvernements, des agences gouvernementales ou des régulateurs peut également ajouter de la valeur à l’engagement de nos entreprises bénéficiaires. L’engagement ne vise pas à influencer indûment le processus politique. Nous pensons qu’un engagement public en matière de politique s’aligne sur notre signature des PRI soutenues par l’ONU, qui recommandent la participation à « l’élaboration de politiques, de réglementations et de normes ».

Nous nous engageons à ne pas exercer de pressions abusives et à ne pas avoir de comportement inapproprié envers les membres des gouvernements ou des organisations avec lesquels nous nous engageons dans des activités de représentation publique.

PRIORISATION DES FACTEURS ESG ET LEUR LIEN AVEC LES QUESTIONS ET LES OBJECTIFS D’ENGAGEMENT

Nous plaçons les facteurs ESG et le changement climatique au cœur d’une bonne gestion efficace. En effet, les investissements dans les infrastructures sont essentiels au progrès économique et social ; ils contribuent à la création de communautés résilientes et soutiennent des activités utiles. Nous pensons également que la prise en compte des risques et des opportunités liés au climat dans les décisions d’investissement est essentielle pour créer des rendements attractifs à long terme pour nos investisseurs. L’analyse de matérialité permet d’identifier les questions les plus importantes et de convenir des priorités. L’accord sur des objectifs réalistes avec les entreprises bénéficiaires des investissements est géré par des experts internes et externes.

La transition énergétique déjà en cours est un changement structurel motivé par la prise de conscience que la dépendance aux combustibles fossiles est totalement incompatible avec l’accord de Paris de 2015 des Nations unies sur l’atténuation, l’adaptation et la réduction des émissions de gaz à effet de serre. La résolution du problème du réchauffement global et des émissions de gaz à effet de serre exige de trouver des solutions pour les populations et les économies de l’Asie, qui connaissent une croissance rapide.

Les énergies renouvelables, qu’il s’agisse de l’énergie solaire ou de la biomasse, fournissent de l’électricité à un coût compétitif, sans subventions, et évitent la pollution environnementale liée aux sources conventionnelles de production d’électricité. Les pays donnent déjà la priorité à l’accès au réseau pour les énergies renouvelables et le secteur financier a réagi en réduisant les prêts pour la production d’électricité issue du charbon.

Les entreprises bénéficiaires d’investissements doivent avoir des plans pour prévenir, atténuer et contrôler les dommages environnementaux graves résultant d’accidents et d’incidents liés à leurs activités, y compris leur signalement immédiat aux autorités compétentes.

Les entreprises bénéficiaires d’investissements doivent respecter les droits des travailleurs, maintenir des conditions de travail sûres et développer un capital humain diversifié par le biais de programmes de formation et d’éducation.

Les entreprises bénéficiaires d’un investissement doivent avoir mis en place un code de conduite approprié et un système de gestion des risques pour prévenir toute forme de pots-de-vin ou de corruption.

GESTION DES CONFLITS D’INTÉRÊTS

Dans le cadre de la mise en œuvre de notre politique de bonne gestion, nous acceptons que des conflits d’intérêts puissent survenir et, lorsqu’ils ne peuvent être évités, ils doivent être traités de manière équitable et raisonnable. Dans la mesure du possible, les conflits d’intérêts seront traités systématiquement, mais lorsque cela n’est pas possible, nous conserverons la liberté de prendre des décisions indépendantes dans le meilleur intérêt de nos investisseurs. Nous suivons la politique de l’entreprise et le cadre juridique pertinent pour nous assurer qu’à tout moment nous sommes en conformité avec nos obligations légales et réglementaires.

Nous avons une politique et un cadre pour gérer les conflits d’intérêts et nous maintenons et appliquons des dispositions organisationnelles et administratives efficaces et nous prenons toutes les mesures appropriées pour identifier, prévenir et gérer les conflits d’intérêts. Le responsable de la conformité s’assurera que toutes les informations pertinentes concernant les conflits d’intérêts potentiels sont incluses dans les documents réglementaires, examinera les politiques et procédures existantes conçues pour traiter ces conflits et développera et mettra en œuvre des politiques et procédures supplémentaires, si nécessaire.

Nous avons à l’égard de nos clients une obligation d’honnêteté et de divulgation complète. Nous votons et agissons dans le meilleur intérêt de nos investisseurs, et nos décisions sont documentées et/ou consignées dans un procès-verbal.

RENDRE COMPTE DE NOTRE ENGAGEMENT AUX PARTIES PRENANTES

Bien que l’équipe d’investissement discute régulièrement des activités de bonne gestion et de l’engagement plus large avec les entreprises bénéficiaires d’investissements, nous pensons qu’il est également important de faire preuve de transparence vis-à-vis de nos investisseurs et des autres parties prenantes sur les questions clés. Nous rendrons compte, adapterons et ferons évoluer notre approche de l’investissement responsable au fur et à mesure que nous identifierons et évaluerons de nouveaux risques et problèmes affectant nos investissements. Notre politique, nos directives et nos pratiques seront régulièrement évaluées et les changements seront communiqués en interne et en externe.

Nous sommes signataires des PRI soutenus par les Nations Unies et leurs rapports annuels dans lesquels nous divulguons notre politique d’investissement durable sont communiqués à travers l’organisation.