Case Study – Transazione ISLASOL

Risultati del progetto & case study

Negros Island Solar Power Inc. - Vendita delle centrali elettriche ISLASOL I e II

Il 14 settembre 2015 ThomasLloyd CTI Asia Holdings Pte Ltd - una controllata di ThomasLloyd SICAV-SIF-Cleantech Infrastructure Fund - ha venduto una partecipazione del 90% nella società operativa Negros Island Solar Power Inc. alla Philippine Investment Alliance for Infrastructure (PINAI). Nell'ambito di questa operazione sono state vendute la centrale solare ISLASOL I da 32 MW a La Carlota City e la centrale solare ISLASOL II da 48 MW a Manapla, entrambe nella provincia di Negros Occidental, Filippine. Entrambe le centrali, precedentemente note come SaCaSol II e III, erano ancora in costruzione al momento della vendita.

Negros Island Solar Power Inc.

ISLASOL I & ISLASOL II


LA TRANSAZIONE

Aprile 2014:Inizio dello sviluppo della prima sezione da 18 MWp (ISLASOL I A) a La Carlota City. Dopo una prima simulazione della performance in loco, il progetto è stato ampliato con una seconda sezione da 14 MWp (ISLASOL I B).

Ottobre 2014 Identificazione di un'ulteriore sito per la costruzione di un impianto da 48 MWp a Manapla (ISLASOL II).

3 novembre 2014: The contracts for the construction, operation and maintenance of ISLASOL I A were awarded to Conergy Asia & ME as the lead contractor.

28 maggio 2015: ISLASOL I B e ISLASOL II hanno sottoscritto contratti EPC e O&M con Conergy Asia & ME in qualità di leader del consorzio.

15 giugno 2015: Nell'ambito della vendita di SaCaSol a PINAI, i diritti degli impianti solari di La Carlota City e Manapla sono stati ceduti ad una nuova società: la Negros Island Solar Power Inc. (ISLASOL). Dopo il trasferimento, il piano di costruzione è stato accelerato, portando così il totale a 80 MWp.

15 settembre 2015: I diritti di ISLASOL I e ISLASOL II sono stati rivenduti a PINAI nell'ambito di un accordo quadro.

Febbraio/marzo 2016 Entrambi i progetti sono stati attivati commercialmente. La Carlota è entrato in funzione il 3 marzo 2015 con 32 MW, seguita poco dopo da Manapla, l'8 marzo 2015, con le prime immissioni in rete.

Il completamento di questa transazione ha permesso a ThomasLloyd di espandere ulteriormente i propri investimenti in altre tecnologie rinnovabili nelle Filippine. Siamo anche orgogliosi del fatto che ThomasLloyd sia stato il primo investitore a rispondere alla richiesta del governo di investimenti privati in questo settore, ponendo importanti basi per lo sviluppo futuro.

ANTHONY M. COVENEY, Managing Director, Co-Head Infrastructure MCSI

Gli acquirenti: PINAI

L'acquirente di SaCaSol è stata la Philippine Investment Alliance for Infrastructure (PINAI). PINAI è un fondo chiuso che è stato istituito congiuntamente, tra gli altri, dagli investitori istituzionali (GSIS, APG, Macquarie) descritti di seguito, per investire nel mercato filippino degli investimenti infrastrutturali. Il fondo è stato chiuso nel luglio 2012 (USD 633.605.458) a seguito di impegni di capitale di 26 miliardi di PHP. Il gestore del fondo è Macquarie Infrastructure Management (Asia) Pty Limited Singapore Branch (MIMAL), membro di Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA).

Principali investitori in infrastrutture 

Government Service Insurance System (GSIS), Filippine

La GSIS è l'agenzia per la sicurezza sociale delle Filippine, istituita con il Common Wealth Act nel 1936. È responsabile della gestione delle pensioni dei dipendenti governativi e nello scorso esercizio finanziario ha registrato un totale di bilancio di oltre 20 miliardi di dollari americani.

www.gsis.gov.ph

Asian Development Bank (ADB), Filippine

L'ADB è una banca multilaterale di sviluppo con sede a Manila (Filippine) fondata nel 1966 e attualmente rappresentata in 67 Paesi. Le attività di ADB si concentrano principalmente sulla lotta alla povertà in Asia e nella regione del Pacifico attraverso lo sviluppo economico e la cooperazione. Secondo il proprio piano strategico, la Banca mira allo sviluppo del settore privato, alla cooperazione a livello regionale e a una politica ambientale sostenibile.

www.adb.org

Macquarie Infrastructure Holdings Philippines PTE Ltd.

Macquarie Infrastructure Holdings fa parte del Macquarie Group Limited, con sede a Sidney. Con oltre 13.000 dipendenti, la società rappresenta il più grande gestore di risorse infrastrutturali del mondo con uffici nei maggiori centri finanziari a internazionali. Macquarie gestisce attualmente un patrimonio di circa 375 miliardi di dollari americani.

www.macquarie.com

Algemene Pensioen Groep (APG), Paesi Bassi

APG (Algemene Pensioen Groep) dei Paesi Bassi è uno dei più grandi fondi pensione del mondo e gestisce il patrimonio di 4,5 milioni di cittadini olandesi. L'investimento è stato effettuato da una società controllata al 100% appositamente fondata per l'acquisizione di una partecipazione in PINAI. Langoer Investments Holding B.V. APG ha investito nel solo 2013 oltre 15 miliardi di Euro in investimenti particolarmente sostenibili.

www.apg.nl

ISLASOL in sintesi

Società dedicata San Carlos Solar Energy Inc.
Sede
  • San Carlos Ecozone (zona economica speciale per le imprese agricole e industriali), Barangay Palampas & Punao, San Carlos City, provincia di Negros Occidental, Filippine
Dati del progetto
  • Potenza: 80 MWp
  • Superficie del progetto: 1.085.300 mq
  • Irraggiamento solare della sede del progetto: ISLASOL I: 1.843 kWh/m²/anno (PV Syst) e ISLASOL II: 1.911 kWh/m²/anno (PV Syst)
  • Risparmio di CO₂ p.a.: oltre 53.000 tonnellate
Alimentazione elettrica: 173.000 Menschen
Operai in cantiere: 3.000
Fornitori/Produttori:
  • Moduli solari: Conergy (Germania)
  • Sistemi di montaggio: Mounting Systems (Germania)
  • Inverter: SMA Solar Technology (Germania)
  • Sistema di sorveglianza: Hensel (Germania)
  • Cavi, linee: General Cable (USA), Philflex (Filippine)
  • Cavi antenna: Bangkok Cable (Thailandia)
  • Scatole di giunzione, fibre ottiche, quadri: Huber+Suhner (Svizzera)
  • Trasformatori: Schneider Electric (Francia)
Impresa generale (EPC)
  • Conergy Asia & ME Pte. Ltd. (EP: progettazione, realizzazione)
  • SJR Industrial Construction (costruzione - movimento terra e fondazioni)
  • Schema Konsult, Inc. (costruzione – lavori elettrici e montaggio)
Esercizio & Manutenazione Conergy Asia & ME Pte. Ltd.
Contraenti:
  • Accordo di interconnessione di rete con National Grid Corporation of the Philippines:
  • Contratto di acquisto di energia rinnovabile con National Transmission Corporation (amministratore del fondo statale per le tariffe di alimentazione)
Solvibilità del fornitore di energia elettrica (Credit Rating)
  • Standard & Poor´s: BBB con prospettiva stabile
  • Moody´s: Baa2 con prospettiva positiva
  • Fitch: BBB- con prospettiva stabile
Specifiche contratto di
acquisto di energia elettrica
Tariffa di alimentazione garantita a norma di legge di PHP 8,69 (USD 0,19) per kWh più un aumento annuale del prezzo dell'elettricità in base al tasso d'inflazione e un adeguamento per le fluttuazioni del tasso di cambio. La tariffa è stata fissata e approvata dalla Commissione statale per la regolamentazione dell'energia per un periodo di 20 anni.

Impressioni

Da Greenfield a centrale solare di grandi dimensioni a pieno ritmo

Il Social Impact

La vendita del primo portafoglio di energia solare nelle Filippine ha fissato gli standard in termini di finanziamento e politica energetica nonché di sostenibilità sociale nella regione. È quindi un ottimo esempio di integrazione verticale di progetti infrastrutturali. In primo luogo, gli impianti sull'isola di Negros producono energia elettrica richiesta urgentemente e prodotta in modo sostenibile per le aree metropolitane regionali, ma anche per le zone rurali. Gli impianti permettono la costituzione di centri industriali e commerciali, garantiscono l’alimentazione per i macchinari nelle fabbriche e nelle officine e forniscono in tal modo un contributo essenziale allo sviluppo economico di Negros. Forniscono inoltre illuminazione per scuole e ospedali, facilitano la refrigerazione di alimenti e di poter disporre di modalità di comunicazione moderne, aprendo così l'accesso alla conoscenza e all'istruzione. In secondo luogo, la realizzazione e la messa in opera degli impianti crea posti di lavoro in una regione fino ad ora a vocazione agricola, con l’effetto secondario rappresentato dagli ulteriori posti di lavoro scaturiti dall'incremento del potere d'acquisto nelle economie regionali, in ambito artigianale, commerciale e dei servizi.

Di conseguenza, una valutazione complessiva degli investimenti finora effettuati evidenzia anche i numerosi investimenti nei settori a valle. Quando in pochissimi mesi un costruttore locale di motocicli vende 600 ciclomotori di piccole dimensioni e genera un aumento del fatturato di diverse migliaia di punti percentuali poiché i lavoratori neoassunti desiderano utilizzare i ciclomotori per raggiungere il posto di lavoro presso uno dei nostri cantieri, i vantaggi per l’intera società si fanno tangibili. La nuova mobilità offre la possibilità di trovare lavoro, di portare prosperità anche nelle regioni remote e di attivare ulteriori investimenti successivi. Per ThomasLloyd si tratta di un effetto collaterale degli investimenti sostenibili.

Per questo, nei circa due anni che tra l'acquisto del progetto e la vendita della centrale elettrica, non solo sono stati raggiunti gli obiettivi degli investitori di ThomasLloyd, ma sono migliorate in modo significativo e sostenibile anche le condizioni di vita della popolazione locale.

ENERGY TO GO

Il nostro impegno sociale è l'espressione della volontà di assumerci un'ampia responsabilità nei luoghi di investimento asiatici, ad esempio attraverso l'elettrificazione delle scuole che utilizzano piccoli impianti solari. Perché l'elettricità è la chiave per l'istruzione e per un futuro sicuro.

Il nostro progetto pilota è la Camaniagan Elementary School vicino a San Carlos City, Filippine:

24 pannelli solari con una potenza nominale di 6.000 watt di picco (Wp) garantiscono elettricità prodotta in modo sostenibile alle aule. I benefici, tuttavia, vanno ben oltre le questioni scolastiche: i bambini della scuola caricano le lampade solari fornite da ThomasLloyd grazie a una grande batteria che immagazzina l'elettricità in eccesso e le portano a casa con sé.
Filmato del progetto

Le conclusioni

La vendita di ISLASOL I & II è stata una delle maggiori operazioni di M&A nel settore solare asiatico nel 2015. Entrambe le transazioni rappresentano una capacità installata totale di 125 MWp, che corrisponde ad un quarto della quota di immissione solare FiT I e II nelle Filippine.

Inoltre, la vendita rappresenta in particolare la conciliazione tra gli interessi economici dei nostri investitori e le esigenze della popolazione locale nei riguardi di uno sviluppo continuo della regione sulla base di un'alimentazione elettrica sostenibile e rispettosa dell'ambiente e della prosperità che ne deriva. Inoltre sottolinea in modo chiaro l’invito di ThomasLloyd:

„Invest where your money makes the difference“

Outstanding Project Awards

Asian Power Awards

SaCaSol I has won a highly prestigious silver Asian Power Award 2014 in the Solar Power Project of the Year category in the annual “Oscars” of the power industry in Kuala Lumpur, Malaysia, hosted by leading Asian media group Charlton Media.

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Asian-Power-Awards-2014

Green Company of the Year 2014

Asia CEO Forum has honoured San Carlos Solar Energy Inc., the solar power holding company of the ThomasLloyd Cleantech Infrastructure Fund, with the Green Company of the Year award.

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Asia-CEO-Awards

IFC Sustainable Energy Finance Award

The International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank Group, has awarded this year’s Sustainable Energy Finance Award to San Carlos Solar Energy Inc.

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IFC-Sustainable-Energy-Finance-Award

Frost & Sullivan Best Practices Award

San Carlos Solar Energy, Inc. has been presented with the Best Practices Award 2014 in the Philippines Solar Photovoltaic (PV) System Integrator of the Year category.

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Best-Practices-Award-2014

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